PER ou assurance vie : rendements proches, mais des frais d’entrée jusqu’à 1,51 % sur le PER

Rendements quasi identiques, structure de frais opposée : voilà ce qui sépare vraiment le PER de l’assurance vie en 2026, et ce que votre banquier détaille rarement.

Sur le papier, les deux enveloppes se ressemblent. Fonds euros, unités de compte, arbitrages : mêmes briques, mêmes moteurs de performance. L’écart ne se joue pas sur le rendement brut mais sur la mécanique des frais et des prélèvements sociaux. Meilleurtaux Placement, société parisienne fondée en 2007 et présidée par Patrick Thiberge, a passé les deux produits au crible. Le verdict est net : le PER coûte plus cher à l’entrée.

Ce détail change tout sur la durée. Un frais de versement s’applique une fois, mais il ampute immédiatement le capital investi, donc les intérêts composés sur vingt ans. Sur un horizon retraite, quelques dixièmes de point pèsent lourd.

Là où le PER décroche : les frais d’entrée

Selon l’Observatoire des produits d’épargne financière cité par Meilleurtaux, les frais d’entrée atteignent 0,55 % en moyenne sur les versements en fonds euros d’assurance vie, contre 1,09 % pour le PER. Sur les unités de compte, l’écart se creuse : 0,57 % côté assurance vie, mais 1,51 % côté PER. À cela s’ajoute une différence de prélèvements sociaux, 17,2 % pour l’assurance vie contre 18,6 % pour le PER.

Côté rendement, la hiérarchie s’inverse parfois. En 2025, le fonds euros moyen d’un PER assurantiel affichait 2,79 %, contre 2,6 % à 2,65 % en assurance vie^[3]. Et les meilleurs fonds euros de PER ont grimpé entre 3,50 % et 4,50 % nets de frais de gestion, avant prélèvements sociaux, selon MoneyVox^[5]. La prime tient au blocage des fonds jusqu’à la retraite, qui autorise l’assureur à viser des actifs moins liquides.

Source : Meilleurtaux Placement · MoneyVox

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PER contre assurance vie : les vrais arbitrages

Frais d'entrée plus lourds sur le PER

Sur les unités de compte, le PER prélève en moyenne 1,51 % à l'entrée contre 0,57 % pour l'assurance vie. Un écart qui ampute le capital investi dès le départ.

Fonds euros parfois plus généreux

Le blocage des fonds jusqu'à la retraite permet aux meilleurs PER d'atteindre 3,50 % à 4,50 % nets de frais de gestion, au-dessus de la moyenne des assurances vie.

Comparer le total des frais

Certains contrats en ligne neutralisent le surcoût du PER avec 0 % de frais de versement et des frais de gestion UC de 0,20 % à 0,50 % par an.

Liquidité contre avantage fiscal

L'assurance vie reste disponible à tout moment, le PER bloque l'épargne jusqu'à la retraite mais offre une déductibilité des versements à l'entrée.

Ce que vous devez vérifier avant d’arbitrer

Regardez le total des frais, pas la vitrine. Un Pass à 0 % de frais de versement neutralise le désavantage structurel du produit. Les contrats en ligne l’ont compris : Meilleurtaux Liberté PER affiche 0 % sur versements et arbitrages, avec des frais de gestion UC à 0,50 % par an^[3]. Chez MoneyVox, Ramify descend même à 0,20 % de frais de gestion UC^[4]. La comparaison décisive porte sur le cumul versement plus gestion plus arbitrage, appliqué sur toute la durée. Le PER garde son atout fiscal à l’entrée, l’assurance vie sa liquidité. À rendement égal, ce sont les frais qui trancheront votre capital final.

Les informations contenues dans cet article sont fournies à titre indicatif et ne constituent pas un conseil en investissement, fiscal ou juridique personnalisé. Consultez un professionnel qualifié avant toute décision patrimoniale.