Assurance vie : ces frais qui ont coûté jusqu’à 2% de l’encours en 2025

Entre 0,3 % et 2 % de l’encours annuel : c’est la fourchette des frais de gestion facturés par les assureurs vie en 2025, auxquels s’ajoutent des frais sur versement pouvant atteindre 5 %.

Mars 2026 a marqué un record de cotisations sur l’assurance vie avec 18,3 milliards d’euros collectés, en hausse de 17 % sur un an. Pourtant, derrière cette dynamique, la facture des frais pèse lourd. Sur un fonds en euros affichant 2,65 % de performance moyenne, les frais de gestion oscillent entre 0,3 % et 2 % selon les contrats. Pour les unités de compte, la structure tarifaire se complexifie : frais de gestion du contrat, frais internes des supports, frais d’arbitrage, frais de transaction sur ETF ou SCPI. Le cumul peut amputer significativement le rendement net.

La structure de frais qui change tout

Les frais de gestion sur fonds en euros passent presque inaperçus : la performance annuelle est communiquée nette, intérêts déjà versés après prélèvement. Sur les unités de compte, l’assureur ajoute ses propres frais de gestion par diminution du nombre de parts. Résultat : un même fonds immobilier ou un même tracker sera plus ou moins rentable selon le contrat qui l’héberge. Les frais d’arbitrage, eux, se déclenchent à chaque mouvement entre supports. Certains distributeurs les offrent, d’autres facturent un pourcentage du montant arbitré ou un montant fixe. Les frais de transaction concernent les investissements hors Sicav classiques : SCPI, ETF, certificats, actions.

Les contrats associatifs ajoutent des frais d’adhésion. Les contrats traditionnels distribués par CGP ou banques facturent jusqu’à 5 % de frais sur versement. Exemple concret avec la MIF : un taux brut de 3,45 % en 2025, mais avec 2 % de frais sur versement si l’épargnant reste 100 % fonds euros. Sur 1 000 euros versés, seuls 980 euros produisent des intérêts. Après prélèvements sociaux de 17,2 %, le capital atteint 1 034 euros début 2026 au lieu de 1 041 euros sans frais d’entrée. La mutuelle Garance, malgré 3,50 % de performance, tombe à la sixième place du classement réel à cause de 1 % de frais sur versement : 1 018,70 euros de capital final au lieu de 1 034,65 euros. Les offres 100 % internet suppriment généralement ces frais sur versement.

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Source : Moneyvox

Ce qu’il faut vérifier dans votre contrat

Réclamez le détail des frais appliqués sur votre contrat : frais de gestion par type de support, frais sur versement, arbitrages gratuits ou payants, frais de transaction sur ETF et SCPI. Comparez avec les contrats en ligne qui affichent 0 % de frais sur versement et des frais de gestion sous 1 % sur unités de compte. En gestion pilotée, les frais de gestion augmentent mais les arbitrages sont généralement offerts. La collecte nette de 19,3 milliards d’euros sur le premier trimestre 2026 montre que les épargnants privilégient les unités de compte (15 milliards) : vérifiez que la structure tarifaire de votre contrat ne pénalise pas cette allocation. Les contrats associatifs et mutualistes affichent parfois des taux bruts attractifs, mais les frais d’entrée peuvent annuler l’avantage.

Les informations contenues dans cet article sont fournies à titre indicatif et ne constituent pas un conseil en investissement, fiscal ou juridique personnalisé. Consultez un professionnel qualifié avant toute décision patrimoniale.